5 finansijskih lekcija od nobelovca Richarda Thalera

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 03:49

O tome zašto su aukcije neisplative, kako uštedjeti i zašto preuveličavamo vrijednost vlastitih stvari.

Početkom 1980-ih objavio je studiju u kojoj je iznio svoje naizgled vrlo radikalne ideje. Većina kolega sa univerziteta ih nije prihvatila. Međutim, Thalerove ideje su naknadno dale veliki doprinos razvoju moderne bihevioralne ekonomije, koja kombinuje elemente ekonomije i psihologije. Cilj bihevioralne ekonomije je otkriti zašto ljudi donose određene odluke.

Talerove mnoge studije i otkrića od velike su koristi i za nauku i za društvo u celini.

1. Pobjednici aukcija često gube novac

Jedno od najpopularnijih ranih djela R. H. Thalera. Anomalije: Pobjednička kletva / The Journal of Economic Perspectives Thaler nosi naziv "Kletva pobjednika". Njegova glavna ideja je da pobjednici aukcija imaju tendenciju da preplate za ono što kupuju.

Prokletstvo pobjednika se manifestuje u dva slučaja: kada osoba plati neki proizvod više od njegove stvarne vrijednosti ili kada kupi nešto što na kraju ne ispunjava njegova očekivanja. Thaler je uvjeren da ovaj fenomen dokazuje iracionalno ponašanje ponuđača.

Prema njegovim riječima, kletva pobjednika zasniva se na sklonosti ljudi da griješe pokušavajući da ponude pravu cijenu na aukciji. Osim toga, zbog velikog broja ponuđača, ljudi se ponašaju agresivnije i takmiče se jedni s drugima, istovremeno povećavajući cijenu robe.

2. Ljudi preuveličavaju vrijednost svojih stvari

Drugi koncept D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalije: Efekat zadužbine, averzija prema gubitku i pristrasnost statusa kvo / Journal of Economic Perspectives, popularizovan od strane Richarda Thalera, naziva se "efekat vlasništva". Ovaj fenomen se sastoji u činjenici da je osoba snažno vezana za svoje stvari i precjenjuje njihovu vrijednost.

Profesor je izveo eksperiment u kojem su učestvovali studenti ekonomije. Polovici je podijelio univerzitetske šolje za kafu i zamolio sve da im daju cijenu. Ispostavilo se da su ih oni učenici koji su imali šolje ocijenili više od onih koji nisu imali šolje.

Razlog za ovu pojavu može biti povezan sa strahom od gubitka, kada ljudi imaju tendenciju da precjenjuju bol gubitka nečega i potcjenjuju zadovoljstvo sticanja. U jednom od svojih radova R. H. Thaler. Ka pozitivnoj teoriji izbora potrošača / Časopis za ekonomsko ponašanje i organizaciju Thaler tvrdi da fenomen efekta vlasništva objašnjava zašto malo njih traži naknadu štete za loše razvijene fotografije.

3. Predviđanje je veoma korisna kvaliteta

Jedan od glavnih razloga zašto je Richard Thaler dobio Nobelovu nagradu je njegov rad na temu samokontrole.

Svako od nas zna da štedi novac za penziju, ali relativno mali broj ljudi to zaista radi. To je zato što je ljudima teško kombinirati dugotrajnu pripremu sa svakodnevnim potrebama i iskušenjima.

Da bi objasnio ovaj fenomen, Thaler je predložio model planera/agenta koji naširoko koriste psiholozi i neuroznanstvenici. Njegov model objašnjava, na primjer, zašto ljudi troše novac na cigarete, iako razumiju da bi im odustajanje od njih omogućilo da akumuliraju pristojan iznos.

Ovo jednostavno otkriće pomoglo je da se identifikuje način da se uštedi više novca: automatizovati prenos sredstava na bankovni račun.

4. Obratite pažnju na ono što suptilno utiče na donošenje odluka

Richard Thaler i njegov kolega Cass Sunstein razvili su "teoriju guranja", prema kojoj vanjski faktori, takozvani nudges, utiču na donošenje odluka. Drugim riječima, ovo je način da se čovjek uputi u pravom smjeru kako bi napravio pravi izbor.

Thaler nastoji osigurati da država bude svjesna kako ljudi donose odluke. Na primjer, on predlaže prebacivanje radnika na automatski sistem akumulacije penzija, koji se po želji može napustiti. Cilj njegovog istraživanja je naučiti kako potaknuti ljude da donesu najbolje odluke.

5. Ljudi pretjerano reaguju na loše vijesti i potcjenjuju dobre vijesti

Nije iznenađujuće da su Thalerove ideje uticale i na strategiju ulaganja. Na primjer, ako su nedavno ulaganja donijela mali profit, onda investitor, burno reagirajući na ovu vijest i panično, samo pogoršava situaciju. To negativno utiče na devizni kurs. Prema Thalerovim riječima, mnogim investitorima je bolje da ne primaju mjesečne finansijske izvještaje.