Šta je investicioni portfolio i kako ga kreirati

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 03:49

Sveobuhvatan pristup može vam pomoći da zaradite više.

Šta je investicioni portfolio

Sve su to imovina u koju je osoba uložila. Obično govorimo o dionicama, obveznicama, fondovima kojima se trguje na berzi i gotovini. Na primjer, nekoliko dionica Gazproma i mala količina gotovine mogu se smatrati investicijskim portfeljem.

Ali ovaj koncept uključuje udjele u poslovanju, nekretnine, kolekcionarske patike i bankovne depozite. Dakle, postoje prava investicijska čudovišta. Na primjer, najveća svjetska menadžment kompanija BlackRock posjeduje udjele u 5.454 kompanije, pri čemu prvih pet čini samo 13,27%.

Oba primjera su prilično ekstremna. Portfolio ruskog investitora obično uključuje pet klasa imovine: domaće i strane dionice i obveznice, kao i ETF-ove.

Ovaj pristup sa raspodjelom investicija po različitim instrumentima, sektorima privrede i državama naziva se diverzifikacija. Na jednostavan način - ne morate stavljati sva jaja u jednu korpu, bolje je držati mnogo jaja i mnogo korpi. Ali specifična kompozicija zavisi od izbora portfelja.

Šta su investicioni portfelji

Ne postoji jedna ispravna opcija. Nekima je potrebna ravnoteža, drugi su spremni da rizikuju zarad potencijalnog profita, dok je trećima važno da sačuvaju kapital. Izbor sredstava uvijek zavisi od strategije ulaganja. Ali postoje šabloni koje možete uzeti kao osnovu.

Konzervativni portfolio

Uključuje dionice kompanija čiji se proizvodi uvijek konzumiraju, bez obzira na stanje u privredi. To su trgovci na malo, programeri i proizvođači hrane, potrepština za domaćinstvo, građevinskog materijala i proizvoda za njegu tijela.

Poenta je da ove firme podjednako dobro rade iu lošim i dobrim vremenima. U krizi takve kompanije imaju koristi, pa se portfelj naziva i defanzivnim. Ali preduzeća ne zarađuju mnogo i na rastućem tržištu gube od perspektivnijih sektora privrede. Investitori takođe gube na profitabilnosti: pošto firme primaju manje, onda ostaje manje slobodnog novca za dividende, a akcije ne doprinose toliko ceni.

Konzervativni pristup biraju oni koji ne tolerišu volatilnost i visok rizik ulaganja, pa su zauzvrat spremni žrtvovati potencijalnu profitabilnost. Ako je cilj očuvati kapital dugi niz godina i neznatno ga povećati, onda je ovo dobra opcija.

Pasivni portfolio

Suština je donijeti investitoru prihod od kojeg osoba živi. Da bi se to postiglo, u portfelj se dodaju dionice dividende i obveznice s stalnim kuponom.

“Pasivni” investitori ne traže način da umnože svoj kapital, već im samo trebaju redovna plaćanja velikih i stabilnih kompanija. Portfolio je sličan konzervativnom, ali je pogodniji za kraći vremenski horizont - od nekoliko mjeseci do nekoliko godina.

Činjenica je da obveznice imaju rok u kojem će se otkupiti, a papiri će se morati obnoviti. Pa ipak, ne posluju sve kompanije za dividendu podjednako dobro tokom različitih ekonomskih ciklusa: uoči krize ili neposredno nakon nje, možda neće biti dovoljno novca za isplatu akcionara.

Hibridni portfolio

Glavni princip je maksimalna diversifikacija. To znači da investitor pokušava raspodijeliti novac između instrumenata koji različito reaguju na iste događaje. Na ovaj način možete se zaštititi od volatilnosti i zadržati dobar prinos.

Obično se za ovu opciju biraju dividende i dionice umjerenog rasta. U pravilu su to velike kompanije koje čine berzanske indekse poput Mosbirzh indeksa, S&P 500 ili Nasdaq Composite. I dopunjuju ove hartije od vrijednosti pouzdanim obveznicama koje izdaju razvijene zemlje ili stabilne velike firme.

Snimak ekrana: Canva

Snimak ekrana: Canva

Ova opcija je pogodna za one koji ne vole ponovo da rizikuju i spremni su da investiraju na period od 3 do 5 godina. Profitabilnost je prosječna tokom godina i ne utiče toliko na novac investitora kao kod kratkoročnih ulaganja. I korelacija između klasa imovine je takođe niska - cijena jedne rijetko ovisi o vrijednosti druge. Odnosno, takva imovina na različite načine reaguje na različite događaje, pa je malo vjerovatno da će cijeli portfelj naglo pasti u cijeni zbog nekih nesretnih vijesti.

Agresivan portfolio

Drugi naziv je portfolio rasta, jer ga biraju investitori koji traže kompanije koje obećavaju. Takvi ljudi su spremni da preuzmu veliki rizik od finansijskih gubitaka da bi imali priliku da zarade mnogo.

Uz ove opcije, morate potrošiti mnogo vremena i novca. Morate pronaći mladu, siromašnu i brzorastuću kompaniju, a zatim direktno investirati u nju. To su sfere "anđela" i rizičnog ulaganja, kada firme još nisu javne. Investicije su obično u stotinama hiljada i milionima dolara. Za osobe bez takvog početnog kapitala dostupni su IPO fondovi ili kolektivna ulaganja, na primjer. U tim slučajevima grupa lica ulaže u nejavni posao, a zatim dijeli dobit između sebe.

Imovina visokog rizika je takođe uključena u ovu kategoriju. Na primjer, razvoj revolucionarnog lijeka protiv raka može potrajati nekoliko godina i koštati milione dolara. Ali rezultat možda uopće neće biti, a državni regulatori ne certificiraju uvijek lijekove. Tada će se firma najvjerovatnije zatvoriti i investitori će izgubiti novac.

Investitori rasta često imaju dug vremenski horizont. Oni mogu čekati godinama dok se kompanija razvija, preuzima nova tržišta i priprema za izlazak na berzu.

Ovo je rizično jer proizvod može propasti, poslovni model može biti pogrešan, a menadžment možda neće biti dorastao poslu.

Špekulativni portfolio

Ništa manje opasno nego agresivno. Glavna razlika je u tome što portfolio kombinuje ulaganja i trgovanje. Jedan dio je rezervisan za rizična ulaganja, a drugi - za igranje na kratkoročne oscilacije cijena. Ali to je teško, zahtijeva iskustvo i posebna znanja, pa je bolje to prepustiti profesionalcima.

Na primjer, u jesen 2020. tehnološka kompanija Yandex i Tinkoff banka najavile su spajanje. Zbog ove vijesti skočile su cijene dionica obje firme, odnosno investitori su požurili da kupuju imovinu. No, nakon mjesec i po dana, planovi za spajanje su propali, a iskusni trgovac je to mogao i predvidjeti: analitičari su upozoravali na različite korporativne kulture, sumnjivu procjenu transakcije i teške pregovore. Znajući to, stručnjak bi se mogao kladiti na pad dionica i zaraditi na neuspjehu sporazuma.

Kako formirati investicioni portfolio

Ako naletite na berzu sa hiljadama imovine i ciljem da nešto kupite, malo je verovatno da će se taj poduhvat pokazati isplativim. Čak i ako sve prođe kako treba, to će biti kocka, a ne rad na bogatstvu. Zato je na samom početku bolje pozabaviti se četiri pitanja.

1. Odaberite način upravljanja svojim portfeljem

Neki investitori mogu investirati na staromodan način: pokupiti sredstva, pročitati izvještaje na više stranica i izračunati višestruke. Ovo će vam omogućiti da izgradite savršeno prikladan i uravnotežen portfolio. Međutim, ova metoda je gotovo punopravan posao, za koji nemaju svi vremena, energije i želje.

Drugi način je pronaći pomoćnika. Ponekad je to finansijski savjetnik koji će pitati za svu uvodnu i ponudu imovine, ali će uzeti naknadu ili proviziju za to, što će utjecati na ukupni prinos. A ponekad - roboadvisor, automatizirani pomoćnik, koji je skoro svaki broker pokrenuo na web stranici ili u mobilnoj aplikaciji. Takav pomoćnik će otkloniti dio brige investitora, ali će portfolio biti sasvim standardan, a ne činjenica da je idealan.

To nije potrebno ni trećoj grupi onih koji žele da investiraju. Njihova opcija je ulaganje u fondove kojima se trguje na berzi. Ljudi koji nisu spremni da uzmu svaku imovinu jednom kupovinom ulažu u desetine i stotine hartija od vrijednosti, kojima upravljaju profesionalci. Ali u ovom slučaju ćete se morati pomiriti i sa gubicima - komisija za upravljanje fondom.

2. Odredite vremenski horizont

Izbor vrste portfelja i imovine u velikoj meri zavisi od vremena. Ako je novac potreban za nekoliko godina, onda rizična ulaganja na takvom horizontu mogu poništiti kapital zbog velike volatilnosti. A ako na zalihama ima 15, 30 ili 50 godina, onda se ista ulaganja mogu umnožiti nekoliko puta, u nekim slučajevima - desetine i stotine puta.

Ali obično finansijski savjetnici preporučuju balansiranje rizika i njihovo ublažavanje tokom vremena.

Na primjer, 20-godišnji investitor gradi portfolio za penziju. U prvim godinama čovjek ulaže u brzorastuću i rizičnu imovinu: na nekima gubi novac, na drugima zarađuje, a vrijednost portfelja stalno skače.

Ali nije važno dok ne dođe penzija. Tada vrijedi postepeno prodavati rizičnu imovinu i zamijeniti je dionicama dividende stabilnih kompanija i obveznicama i živjeti od prihoda od tih vrijednosnih papira.

3. Razumjeti toleranciju rizika

Od toga zavisi i izbor imovine: neke su rizičnije od drugih, ali i profitabilnije. Ravnoteža je ovdje određena strategijom ulaganja.

Recimo da se rizične fjučerse ili kriptovalute mogu srušiti za 40-50% za nekoliko sati. Ako misao postane vrlo uznemirujuća i neugodna, onda je vrijedno razmisliti o većem udjelu obveznica ili indeksnih fondova.

4. Fokus na diversifikaciju

Ovo je temelj na kojem stoji cijela teorija investicionih portfelja. Bez diverzifikacije, nema smisla raditi sve ostalo.

Ali to vrijedi uzeti na samom kraju, kada shvatite svoje ciljeve i karakteristike kao investitora. Tek tada ima smisla odrediti klase sredstava, a zatim ih raspršiti po sektorima privrede, zemljama i valutama.

Šta vrijedi zapamtiti

1. Investicioni portfolio - sva imovina investitora, od akcija i bankovnih depozita do stanova i udela u preduzeću.
2. Smisao portfelja je uspostavljanje ravnoteže između rizika i prinosa.
3. Izbor sredstava zavisi od strategije ulaganja.
4. Prije nego što napravite portfolio, vrijedno je razumjeti vašu ličnu toleranciju rizika, horizont ulaganja i upravljanje imovinom.
5. Za privatne investitore, hibridna opcija je najvjerovatnije prikladna - nije najprofitabilnija, ali nije baš rizična.