Kako izračunati povrat ulaganja

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 03:49

Ovo je lakše nego što zvuči.

Zašto računati profitabilnost

Prilično je lako kupiti vrijednosne papire i zaraditi na njima nešto novca. Investitor čak ne mora nigdje ići - brokeri su prešli na mobilne aplikacije putem kojih možete kupiti različitu imovinu na različitim tržištima.

Sve dok investitor ne zna koliko tačno zarađuje, teško mu je da uštedi novac ili da ga profitabilno uloži u budućnost. Osoba može misliti da ima odlične rezultate, ali pažljiva kalkulacija će pokazati: ne tako sjajno, posebno u poređenju s drugim instrumentima, pa morate razmišljati o promjeni imovine. Ili obrnuto: prava profitabilnost je dobra i vrijedi nastaviti u istom duhu.

Da biste sve ovo razumjeli, morate shvatiti relativnu profitabilnost portfelja i izračunati koliko posto godišnje investitor prima.

Kako izračunati godišnji povrat ulaganja

Profesionalci koriste složene formule poput Sharpe Ratio ili Trainor Ratio. Ovo može biti korisno za privatnog investitora, ali za početak će biti dovoljna tabela u Excelu i nekoliko brojeva iz aplikacije brokera.

Ako investitor ima znak i tamo unese sva kretanja novca, datume, isplate dividendi i provizije, onda će moći sve povoljno izračunati. Osnovna formula izgleda ovako:

Dobit (ili gubitak) na poslu + dividende - provizije = profitabilnost

Evidencija imovine

Recimo da investitor kupuje i prodaje hartije od vrijednosti devet mjeseci zaredom. Zna koliko je novca došlo i otišlo, sjeća se datuma operacija i nije zaboravio sve potpisati. Kao rezultat, on ima jednostavnu tablicu:

Investitor je kupovao i prodavao imovinu, polagao novac na račun i podizao, pa je ispravno prvo izračunati neto profitabilnost. Samo trebate zamijeniti SAVRŠENU formulu (ili XIRR, isto je).

Ispada da je investitor zarađivao 18,66% godišnje. To nije loše, jer je S&P 500 indeks u istom periodu porastao za 19,6%.

Plaćajte provizije

Brokeri uzimaju postotak od svake operacije, osim ako se konkretni iznosi razlikuju - najbolje je to razjasniti u dogovoru sa stručnjakom. Često su provizije već "ušivene" u izvještaje, ali ponekad idu kao dodatna linija. U ovom slučaju, bolje ih je propisati odvojeno na pločici.

Pretpostavimo da investitor plaća 0,3% nakon svake kupovine ili prodaje imovine. Ako je unaprijed uzeo u obzir indikator, tada neće morati koristiti nove formule, spustit će se isti PERFEKT. Ispostavilo se da su zaradili manje.

Izračunajte godišnje procente

Ali investitor je izračunao prinos portfelja samo za vrijeme u kojem je uložio novac. To je manje od godinu dana, a uobičajeno je da se obim profita uporedi kao postotak godišnje. Treba dodati još jednu formulu:

Neto profitabilnost × dani u godini / dani ulaganja = godišnja profitabilnost

U našem slučaju, investitor je trgovao hartijama od vrednosti 236 dana. Primijenimo formulu:

Godišnji povrat ulaganja je 26,49%. Ako investitor to uporedi, na primjer, sa depozitima, ispada da je isplativost njegove imovine četiri do pet puta veća, pa je isplativije nastaviti plasirati novac na ovaj način. Istovremeno, indeks S&P 500 donosio je 30,3% godišnje u odnosu na isti period 2021. godine – možda bi bilo svrsishodnije investirati u fondove koji ga prate.

Kako izračunati povrat ulaganja u budućnosti

Nijedan analitičar, profesionalni investitor ili vidovnjak ne može sa sigurnošću odgovoriti. Ali možete barem pokušati procijeniti ovaj pokazatelj koristeći istorijsku profitabilnost.

Dakle, investitor je zarađivao 18,66% godišnje u 2021. Proučavao je profitabilnost svoje imovine u prethodnih 5-10 godina i shvatio: u prosjeku takav portfolio donosi 13% godišnje.

Nije činjenica da će se sve ponoviti u budućnosti. Ekonomski trendovi se mijenjaju, kompanije su podložne strogoj regulativi, a uvijek prijeti kriza.

Ali investitor je sve uzeo u obzir i pretpostavlja da će u narednih 10 godina profitabilnost ostati na prosječnom nivou.

Novac investitora ostaje na računu, jer štedi za stan za svoju djecu. Sve primljene dividende reinvestira osoba nazad. U ovom slučaju, magija složene kamate je povezana:

	Iznos računa, rublje	Profitabilnost	Godišnja dobit, rublje
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Ako bi investitor svake godine uzimao profit i ponovo investirao isti iznos, onda bi za 10 godina zaradio 104.000 rubalja. Ali svojim postupcima zaradio je 191.565 rubalja - skoro duplo više. To se zove složena kamata ili kapitalizacija kamate.

Kako ne računati profitabilnost

Formule neto profitabilnosti i provizije vam omogućavaju da vidite "fer" brojke. Jer intuitivan način izračunavanja – dijeljenje trenutne vrijednosti portfelja sa ulaganjem – neće pomoći. Ovo je prikladno samo ako je investitor kupio imovinu i prodao je tačno godinu dana kasnije.

U stvarnosti, osoba gotovo sigurno kupuje nešto novo u portfelju ili prodaje papir. Lako će se izračunati profitabilnost svake pojedinačne investicije, ali za cijeli portfelj, pa čak i uzimajući u obzir provizije, lakše je koristiti formule i tabelu.

Kako obračunati poreze na investicije

Poreze za investitora u Rusiji plaća broker - tako da možda nećete ni odmah primijetiti da su otpisani. Ali ipak je korisno znati koliko će država morati dati. Zavisi koju imovinu i na koliko dugo ćete steći.

Ako je dionica, obveznica ili dionica ETF-a kupljena prije više od tri godine, onda ih možete bezbedno prodati i ne plaćati porez na dohodak. Recimo da investitor koji ima planove za stan koji želi da kupi za 10 godina može da ulaže i da ne brine da će obavezni doprinosi uticati na profitabilnost.

Ali ako se imovina mora prodati ranije, onda će porez na njih i dalje biti zadržan - 13%. Osim onih slučajeva kada je investitor zabilježio gubitak: prodao je za manje nego što je kupio. Ako postoji dobit, onda se porez mora platiti, ali samo na razliku između kupovine i prodaje.

Na primjer, investitor je kupio dionice Prve kompanije za 80.000 rubalja, a sljedeće godine ih je prodao za 100.000. Za obje operacije dao je brokeru 0,3% provizije, što se također uzima u obzir u proračunima. Morat ćete platiti toliko:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rubalja

Uz to će biti i isplate državi na dividende i kupone, isti doprinos na prihod od 13%. Recimo da su dividende kompanije "Pervaya" iznosile 7.000 rubalja - 910 će biti zadržano od investitora, što će takođe uticati na profitabilnost.

Uzimajući u obzir poreze, investitor će izgubiti 3% prinosa na svoj portfelj – dosta, a sada ulaganje u S&P 500 indeks s godišnjim prinosom od 30,3% izgleda još razumnije. Iako će ova vrijednost biti nešto manja - zbog provizija sredstava i poreza.

Šta vrijedi zapamtiti

1. Ako investitor ne razmišlja o isplativosti, onda ne razumije da li je uspješno uložio novac i da li se isplati mijenjati investicijski portfelj.
2. Izračunavanje dobiti, gubitaka od provizija i poreza lakše je ako vodite jednostavnu tablicu dnevnika u Excelu.
3. Za investitora je najbolje da odredi profitabilnost koristeći formulu PERFORMANSE - ona će uzeti u obzir nepravilna kretanja novca na brokerskom računu.
4. Ponekad je isplativije investirati u nekoliko fondova ili indeksa nego izgraditi vlastiti investicijski portfolio.