Zašto investirati u različite valute ako želite zaraditi više

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 03:49

Barem zato što je čudno staviti sva jaja u jednu korpu.

Čudno je zašto investirati samo u rublje

Postoji nekoliko glavnih razloga.

Jer kursevi variraju

Valute su različite: neke su stabilne, druge nisu. Prvi obično uključuju rezervne valute – one koje se često obračunavaju u svjetskoj ekonomiji i koje kupuju centralne banke različitih zemalja: dolar, euro, jen, funta sterlinga, švicarski franak i juan. Nasuprot tome, valute u siromašnim i nerazvijenim zemljama su nestabilne.

Na primjer, na vrijednost valuta utiče inflacija – opći rast cijena roba ili usluga.

Venecuelanski bolivar izgubio je skoro 3000% vrijednosti u 2020. godini, a dolar - 1,36%.

Ako bi investitor kupio dionice venecuelanske kompanije za bolivare, bio bi na gubitku samo zbog inflacije.

Rublja je po inflaciji bliža dolaru nego bolivar - tokom godine ruska valuta je izgubila 4,9%. Ali rublja nije baš stabilna. Dinamika američkog dolara i eura u odnosu na rublju i pokazatelji trgovanja na berzi / Banka Rusije iz drugih razloga: zbog sankcija u 2018. njen kurs je pao za 13%. A u posljednjih deset godina tako je fluktuirao gotovo konstantno.

Pretpostavimo da investitor svaki mjesec položi isti iznos za kišni dan u rubljama i dolarima. Taj novac nigdje ne ulaže, već ga jednostavno štedi. To će im učiniti inflacija.

Valuta u 2011	Valuta u 2021
100 dolara	119,67 dolara
100 rubalja	185,55 rubalja

Obje valute su pojeftinile, ali je njihova kupovna moć ostala različita. Pokazuje koliko se roba i usluga može kupiti za određeni iznos. Recimo da bi 2011. sto rubalja bilo dovoljno za skoro tri kilograma heljde, 2021. - za manje od dva.

Ali čak i američki dolar gubi više na vrijednosti nego neke druge valute. Godišnja inflacija japanskog jena je, na primjer, samo 0,56%, a švicarskog franka minus 0,21%, odnosno poskupio je i on.

Loša strana stabilnosti valute je niska profitabilnost. Koji rizici vrebaju u svakoj klasi imovine? / Morningstar imovina, a što je veći potencijalni profit, veća je vjerovatnoća gubitka. Suprotno tome, nizak profit obično znači da je i rizik od gubitka novca mali.

Investitori ne vole da preuzimaju previše rizika, ali ne vole ni da zarađuju. Pa su smislili diversifikaciju valuta. Šta je u vašem portfelju? Uloga različitih klasa imovine / Charles Schwab: investitori biraju nekoliko različitih valuta u koje će uložiti novac i zaštititi se od fluktuacija stopa.

Ovo ima smisla jer su valutni ETF-ovi / Charles Schwab stalno pod utjecajem mnogih faktora:

• promjena kamatnih stopa;
• intervencije centralnih banaka u privredi;
• ekonomski događaji kao što su nestašice materijala zbog povećane potražnje;
• tok međunarodne trgovine kada kontejnerski brod opstruira Suecki kanal i lanci opskrbe su poremećeni;
• političke odluke;
• međunarodni sukobi;
• prirodnih katastrofa.

Ako investitor ulaže samo u jednu valutu, tada se neće moći zaštititi od ovih rizika. Koliko valuta odabrati zavisi od strategije, ali J. P. Morgan, investiciona banka, savjetuje zašto je diverzifikacija valuta važna? / J. P. Morgan Private Bank najmanje dva ili tri. A uz njih - ulaganja u različite zemlje i industrije.

Zato što različite zemlje imaju različite jake sektore privrede

Rusko tržište dionica nije najveće i najraznovrsnije. U stvari, sastoji se od tri sektora privrede: energetike, rudarstva i finansija – oni čine 78% vrednosti kompanija na Indeksu širokog tržišta, mart 2021. / Moskovska berza. To znači da ako investitor kupi ETF sa ruskim dionicama, on ulaže u određene sektore.

Rusija nije jedinstvena - ekonomije gotovo svih zemalja su iskrivljene u različitim smjerovima. Na primjer, čak iu diverzificiranoj američkoj ekonomiji, više od polovine tržišta dionica otpada na MSCI USA indeks / MSCI u tri sektora: informatička tehnologija, zdravstvena zaštita i sekundarne potrepštine (automobili, odjeća, kućanski aparati). Slično je i u Kini, samo malo drugačiji sektori MSCI Kineskog indeksa: roba široke potrošnje, telekomunikacijske kompanije i finansije.

Ovdje ostaje isti princip kao i kod ETF-ova: kada investitor kupi fond od američkih ili kineskih kompanija za rublje, on stiče imovinu koja nije u rubljama: korporacije se podmiruju u dolarima ili juanima.

Ulaganja u vodeće sektore berze su u suštini ulaganja u ekonomiju zemlje u celini, uključujući i nacionalnu valutu. Na primjer, sektor nafte i plina postepeno gubi Nafta i plin nakon COVID-19: Dan obračuna ili novo doba prilika? / McKinsey & Company Investitori i profit. Shodno tome, zemlje čije ekonomije zavise od nafte i gasa gube budžetske prihode, a valuta slabi Gubitak rublje u godini korona virusa. Šta je sljedeće / RBC Investments.

Naprotiv, IT sektor brzo raste. Izgledi tehnološke industrije za 2021. / Deloitte: kompanije zarađuju mnogo novca, privlače nove kupce i investicije. Države u kojima je ovaj sektor jak naplaćuju više poreza od kompanija, valuta jača.

To ne znači da investitor treba da izabere jednu od najperspektivnijih industrija. Naprotiv, bilo bi manje rizično razložiti Vodič za početnike o raspodjeli sredstava, diverzifikaciji i rebalansu / U. S. Novac Komisije za hartije od vrijednosti na različitu imovinu koja nije jako povezana jedna s drugom. Zbog toga se jedno neuspješno ulaganje kompenzira drugom, isplativom.

Teško je pogoditi koja će kompanija ili vrsta imovine biti profitabilnija od drugih. Možete zaraditi desetine posto godišnje ili izgubiti isti iznos. Ali diversifikovani portfelj će vjerovatno ostati solidan srednji rang.

Jer nisu sva ulaganja dostupna u jednoj valuti

Neka atraktivna imovina se jednostavno ne može kupiti za rublje ili na ruskim berzama. Postoji mnogo razloga za to: berza je još mlada; regulator dijeli investitore na kvalifikovane i nekvalifikovane - samo prvi mogu kupiti dionice bilo koje strane kompanije, a drugi imaju pristup nekoliko stotina stranih vrijednosnih papira. A neke finansijske korporacije smatraju da je neisplativo dobiti licencu zarad ruskih investitora.

Stoga, Savezni zakon od 22. aprila 1996. (sa izmjenama i dopunama od 11. juna 2021.) br. 39-FZ "O tržištu hartija od vrijednosti", član 51.1 nije dostupan u zoni rublje:

• Dionicama stranih kompanija koje nisu uključene u S&P 500. Na primjer, više od šest hiljada kompanija se trguje na dvije najveće američke berze, NYSE i NASDAQ. Na moskovskoj i peterburški berzi ima oko hiljadu i po ruskih firmi i nešto manje od pet stotina stranih.
• ETF stranih kompanija za upravljanje imovinom. Ruski investitor može kupiti oko 30 fondova kojima se trguje na berzi - portfelja investicionih sredstava koje formiraju profesionalci. Hiljade takvih fondova dostupno je na stranim tržištima: investitor može fleksibilno odabrati portfolio prema profitabilnosti, industriji, geografiji ili valuti.
• Evroobveznice drugih država i stranih kompanija. Domaći emitenti izdaju takve hartije od vrijednosti, ali, na primjer, danska energetska kompanija Ørsted neće moći kupiti euroobveznice, dok bi investitor mogao zaraditi Ørsted zelene obveznice / Ørsted na njima 4,875% godišnje u eurima. To je otprilike jedan i po puta više od stopa na ruske euroobveznice.
• Jedinice hedž fondova ili rizičnih fondova. Ove kompanije obično imaju dobre povrate. U prosjeku, to su bile najbolje – najuspješnije strategije hedž fondova u 2020. / Institucionalni investitor 17, 49% godišnje u dolarima je malo iznad uobičajenog indeksa dionica.
• Učešće u IPO stranih kompanija. Ako firma odluči da izađe na berzu i plasira svoje akcije na devizu, onda investitor bez pristupa ovoj berzi neće moći ništa da kupi. I, na primjer, neće ulagati u 2012. dionice Facebooka po cijeni od 38 dolara. U junu 2021. koštali su 336 dolara: to je 784% profita.

Međutim, sve ove opcije ulaganja nisu dostupne svima: ima smisla otvoriti račun kod stranog brokera s kapitalom od 10.000 dolara ili više, inače će svu profitabilnost pojesti provizije. Struktura cijena provizije Broker / Interactive Brokers. Osim toga, ulaganja u inostranstvo nisu oslobođena poreza, koje ćete morati sami obračunati i platiti.

S druge strane, međunarodni lideri u industriji su bolje razvijeni i skuplji J. R. Kim. Štand Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Na primjer, američke tehnološke kompanije Microsoft, Facebook ili Salesforce porasle su za stotine posto i donijele su mnogo novca za svoje investitore. Čak je i svjetski nepoznati kineski proizvođač automobila Chongqing poskupio Cijena dionica Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 dolara / TradingView, za 650% za godinu dana.

Kompanije iz različitih zemalja i industrija nisu tako snažno međusobno povezane kao unutar jedne zemlje, a još više u industriji. Ako investitor želi da raspodijeli rizike i zaradi novac, potreban mu je A. Ilmanen. Očekivani prinosi: Vodič za investitore za berbu Tržište Nagrađuje različite investicije.

Moguća alternativa stranim sredstvima su globalne depozitne potvrde koje su dostupne na ruskim berzama. Riječ je o potvrdama koje potvrđuju vlasništvo nad vrijednosnim papirima kojima se trguje u inostranstvu.

Kako diversifikovati ulaganja po valutama

Običan ruski investitor ima nekoliko opcija:

• Kupujte valutu u banci ili na berzi - skoro sve finansijske institucije daju klijentima takvu priliku. Očigledan nedostatak: novac će biti izvučen iz privrede i novca više neće biti. Najvjerovatnije će investitor čak i malo izgubiti na vrijednosti zbog inflacije.
• Kupite ETF koji sadrži dionice stranih kompanija.
• Investirajte u strane firme sa liste S&P 500. Dostupne su na berzi u Moskvi i Sankt Peterburgu.
• Investirajte u dionice ruskih izvoznih kompanija. Oni su registrovani i njima se trguje na ruskim berzama, ali zarađuju u stranim valutama i nisu toliko podložni fluktuacijama kursa rublje.

Šta vrijedi zapamtiti

1. Inflacija i fluktuacije deviznog kursa utiču na valute na različite načine. Rublja je za deset godina izgubila polovinu vrijednosti, dolar je izgubio nekoliko posto.
2. Velike zemlje imaju specijalizaciju u određenim sektorima privrede. Investitor koji ulaže u lidere na tržištu u različitim valutama zarađuje više od investitora koji podržava samo jednu zemlju.
3. Diverzificirani investicijski portfolio izbjegava probleme određene valute, kompanije ili zemlje.
4. Neke isplative opcije ulaganja nisu dostupne u rubljama iu Rusiji. Takve opcije pružaju strani brokeri, ali je potreban početni kapital.