5 sigurnih načina da izgubite novac na ulaganjima u dionice

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 03:49

Špekulirajte, pozajmljujte i birajte industrije koje ne razumijete. Bićete veoma srećni ako tako nešto napravite.

1. Investirajte u nejasnu imovinu

Svaka investicija je po definiciji rizičan poduhvat, jer ne znamo šta će biti sa privredom i poslovanjem u budućnosti. To znači da možemo izgubiti novac. Ali ovaj rizik se zaista može smanjiti ako malo pogledate.

Prvo, morate razumjeti kako općenito funkcionira imovina u koju ćete uložiti. Ako su to dionice, onda shvatite zašto su potrebne, zašto rastu ili padaju, kako se dionice rasta razlikuju od dionica dividendi. Isto je i sa obveznicama: morate zamisliti zašto one postoje i kako zaraditi na njima.

Važno je još dublje razumjeti tržište i poslovanje. Morate potrošiti vrijeme i razumjeti kompaniju: čime se bavi, kako zarađuje sada i kako može zaraditi u budućnosti, kakve su finansijske prognoze i šta analitičari kažu o promjeni cijene njenih dionica. Postoji mnogo više faktora koji utiču na firme, od politike i poreza do vesti i specifičnih industrija.

Na primjer, dionice velikih proizvođača automobila poput Toyote ili Forda pale su zbog nestašice Preživljavanje silicijumske oluje: Zašto je automobilska industrija najteže pogođena i kako se proizvođači automobila - i drugi kupci čipova - mogu pripremiti za buduće nestašice poluprovodnika / KPMG poluprovodnika - posebno materijali koji provode struju.

Moderni automobili imaju puno elektronike, a bez, na primjer, germanija ili cinka, ne mogu se sastaviti. To znači da što je manje poluvodiča na tržištu, to je manje automobila i manji je profit njihovih proizvođača.

Ali ako je investitor shvatio situaciju, mogao bi zaraditi dva puta:

• Kupujte akcije proizvođača automobila koje su privremeno pojeftinile: kompanije će jednog dana obnoviti proizvodnju, a potražnja za novim automobilima će biti velika.
• Za kupovinu akcija proizvođača poluprovodnika koje još nisu poskupele: ove firme već zarađuju mnogo novca, jer su potrebni materijali za mašine, kompjutere i medicinsku opremu.

Šta učiniti da ne izgubite novac

• Proučite kako funkcionira finansijska imovina: dionice, obveznice ili ETF-ovi. Investirajte samo kada razumete mehanizme.
• Shvatite kako su raspoređene kompanije koje vas zanimaju, sektori privrede i zemlje u koje želite da investirate.

2. Investirajte pozajmljeni novac

Ponekad se čini da ste već investicioni Nostradamus, ili barem Warren Buffett - tačno znate kako će se berza ponašati. Hteo bih ne samo da uložim svoj novac, već i da pozajmim. Kao, svejedno, dobit će biti ogromna, otkucat ćete kamate i vratiti sve.

Ovaj pristup čak ima i svoj termin i zasebnu uslugu - margin trading. Ovo je kada investitor pozajmljuje sredstva od svog brokera i koristi ih za kapitalizaciju razlike u cijeni dionica. Za uslugu morate platiti proviziju plus jedan dan vratiti sredstva brokeru. Ali ulaganje je rizik, posebno pod takvim uslovima.

Gubitak novca je tužan. Trošenje tuđe je katastrofalno.

Na primjer, proizvođač električnih automobila Tesla ima mnogo 1. Nedostatak dionica Tesle: 0 dolara? / Trefis

2. A. Mehta, G. Bhavani. Analiza finansijskih izveštaja o Tesli / Časopis Akademije za računovodstvo i finansijske studije

3. Goldman Sachs: Izgleda da je potražnja za Teslom dostigla vrhunac / Business Insider predviđa bankrot ili postepeni pad cijene dionica. Od svog osnivanja 2003. godine, kompanija je bila neprofitabilna: imala je profitabilna kvartala, ali je na kraju godine gubila 600-800 miliona dolara.

Neki investitori su mislili da će dionice kompanije definitivno pasti, pa su iskoristili margin trading short. Berze ne dozvoljavaju prodaju hartija od vrednosti koje investitori ne poseduju. Tako su pozajmili S3 Analytics: TSLA Shorts Down - 4 milijarde dolara ove sedmice / Shortsight od svojih berzanskih brokera za 22 milijarde dolara, prodali ih i čekali da padnu kotacije. Ako bi Teslina akcija pala, investitori bi otkupili pale, vratili ih brokerima i dobili prihod. Ali 2020. godine kompanija je prvi put ušla u profit, a njene dionice porasle su za 893%.

Pretpostavimo da se dva investitora klade na pad cijene akcija kompanije: prvi svojim novcem, drugi pozajmljenim. Krajem 2020. obojica su pogriješili, ali izgubili na različite načine. Izračunajmo njihove gubitke, ali zbog jednostavnosti nećemo uzeti u obzir provizije: s njima će gubici biti još veći.

Prvi investitor ima 86 dolara, koliko košta jedna Teslina akcija. Za iznos koji je imao, pozajmio je dionicu od brokera i čekao da cijena padne - to se nije dogodilo. Do kraja godine investitor je otkupio dionicu kako bi otplatio dug, ali je tada njena cijena dostigla 768. Na odloženih 86 dolara trebalo je dodati još 682. Upravo zbog toga je trgovanje maržom opasno: gubitak može budite ozbiljni, čak i ako je početna stopa mala.

Drugi investitor je previše vjerovao u sebe, pa je od brokera tražio deset dionica za 860 dolara - na kredit, a da nije dao vlastiti novac. Do kraja godine investitor će dugovati 7.680 dolara - i možda će morati da proda stan samo da bi otplatio dugove.

Šta učiniti da ne izgubite novac

• Nikada nemojte podizati pozajmljeni novac ako ga ne možete vratiti u najgorem slučaju.
• Odlučite koji dio portfelja ste spremni riskirati. Rizik i prinos portfelja: 1. dio / CFA Institut. Profesionalni investitori rijetko ulažu više od 3-5% u jednu imovinu.

3. Nagađajte da li tek počinjete da investirate

Špekulacije su ulaganja u imovinu u svrhu njihove brze preprodaje kada cijene rastu ili padaju. To rade trgovci koji imaju specijalizovano znanje, pristup gomili podataka i indikatora.

Trgovci špekulišu i na berzama i na tržištu derivata. Ovo drugo je njihova teritorija, jer se na njoj sklapaju ugovori na određeni rok, uglavnom fjučersi i opcije. Recimo fjučers na dionicu, odnosno ugovor o njihovoj kupoprodaji u budućnosti, ali po unaprijed dogovorenoj cijeni.

Na primjer, postoje fjučersi na cijenu dionica Aeroflota. Trgovac bi ih lako mogao kupiti u februaru 2020. i čekati profit: dionice korporacije trebale bi poskupjeti do ljeta, jer će početi sezona godišnjih odmora i letova. Ali u stvarnosti, Aeroflot je izgubio letsku vezu zbog pandemije, kompanija nije ništa zaradila. Zbog toga su i njene akcije i cena fjučersa pale za 40-50%.

Profesionalci obično trguju na tržištu derivata, pa čak i oni često griješe. Iako trgovci cijeli dan sjede za svojim monitorima i analiziraju trgovačke signale, stručnjaci gube na tržištu. Podaci se jako razlikuju 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Dnevna trgovina za život? / SSRN

2. D. J. Jordan, J. D. Diltz. Profitabilnost dnevnih trgovaca / časopis finansijskih analitičara, ali izgleda da 60 do 99,6% gubi novac. Oni koji zarađuju zaostaju za običnim investitorima: trgovci imaju B. M. Barbera, T. Odeana. Trgovanje je opasno za vaše bogatstvo: Učinak ulaganja u obične dionice pojedinačnih investitora / The Journal of Finance 11,4% godišnje naspram 17,9% za one koji su jednom investirali u indeks dionica i zaboravili na njega godinu dana.

Uprkos tome, trgovina nije nikuda nestala. Dva su glavna razloga. Ovo je vjerovatno R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Da li je patološko trgovanje zanemareni oblik zavisnosti? / Ovisnost i zdravlje, još nije u potpunosti opisan oblik ovisnosti, poput ovisnosti o kockanju. Najbolji trejderi zarađuju od Trgovine najboljih trgovaca (2021) / Kagels Trading toliko novca za svoje poslodavce da pokriju gubitke od nesretnih kolega.

Šta učiniti da ne izgubite novac

• Pažljivo proučite atraktivnu imovinu, odvojite vrijeme da zaradite novac ovdje i sada.
• Investirajte na srednji ili dugi rok: od godine ili tri do beskonačnosti. Na primjer, berzanski indeks S&P 500 za 100 godina donosio je složenu godišnju stopu rasta (godišnji prinos) / Moneychimp svojim investitorima prinos od 9,53%. I ovo je prilagođeno sekularnoj inflaciji i bez ikakve druge trgovine.

4. Trgujte sredstvima pri najmanjim tržišnim fluktuacijama

Neki investitori pokušavaju stalno B. M. Barber, T. Odean. Online investitori: Da li spori umiru prvi? / SSRN prati berzu: ne radi svakodnevnog trgovanja, već da bi uhvatio trenutak. Ako je imovina u njihovom portfelju malo porasla, tada morate odmah popraviti dobit, ako su pali, smanjite gubitak.

Zapravo, ovo je nervozna aktivnost koja oduzima vrijeme, energiju i jede profitabilnost - takvi investitori dobivaju otprilike K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Brza prodaja i spora kupovina: Heuristika i trgovački učinak institucionalnih investitora / SSRN je 3% manje godišnje od mirnih kolega.

Recimo da investitor ima akcije u Tinkoff banci. U proleće 2020. osnivač kompanije Oleg Tinkov najavio je bolest - a cena akcija je pala za 40 odsto za nekoliko dana. Četiri mjeseca kasnije vratio se na prethodni nivo, a godinu dana kasnije dionica je vrijedila duplo više.

Izbirljivi investitor bi požurio da proda akcije i izgubi novac. Mirniji bi mogao analizirati situaciju, kupiti više tokom jeseni i zaraditi više.

Polovina gubitaka u trgovanju na berzi su K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Brza prodaja i spora kupovina: Heuristika i trgovinski učinak institucionalnih investitora / SSRN pogrešne odluke o tome kada prodati imovinu. A ovo je za profesionalce. Investitori početnici u prosjeku upravljaju B. M. Barberom, T. Odeanom. Ponašanje pojedinačnih investitora / SSRN je još gore.

Šta učiniti da ne izgubite novac

• Zapamtite da se atraktivna imovina ne pogoršava zbog fluktuacija cijena. Tržišna volatilnost će proći, a kompanija će nastaviti da raste.
• Izgradite raznolik portfolio: investirajte u dionice, obveznice, ETF-ove, nekretnine i robu.
• Odaberite kompanije koje vas zanimaju. Obratite pažnju na veličinu, finansijske performanse (profit, dug, stopa rasta, slobodan novac), izglede za razvoj, ekološku prihvatljivost, sektor privrede ili veličinu dividendi.
• Pronađite pravi trenutak za ulaganje, koji je različit za različite firme. Na primjer, potrebno je ulagati u brzorastuće kompanije po principu „što prije to bolje“, a u precijenjenu korporaciju – u narednoj krizi, kada pojeftini.

5. Djelujte prema emocijama

Samo se prepustite opštem raspoloženju i volite društvo o kojem svi pričaju. Ili pročitajte o krahu naftne ekonomije u svim medijima i trčite da prodate dionice naftnih kompanija. Ove emocije - nada u zaradu i strah od gubitka - utiču na 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. Kako emocije utječu na ponašanje na financijskim tržištima: konceptualna analiza i na emocijama zasnovan prikaz preferencija kupovine-prodaje / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Emocije na berzi / Journal of Behavioral Science o akcijama investitora. Emocionalno ponašanje čini nestabilnost tržišta većom, a ulaganja rizičnijima.

Postoji mnogo primjera takvih rješenja. Biotehnološka kompanija Theranos navodno je stvorila revolucionarnu tehnologiju ispitivanja krvi koja bi promijenila način rada laboratorija širom svijeta.

Investitorima se to toliko svidjelo da su veliki fondovi procijenili tvrtku koja pravi gubitak bez stvarne prodaje na 10 milijardi dolara. Istina, kasnije se ispostavilo da praktički nije bilo pomaka.

Počeo je skandal, vlasnici Theranosa su likvidirali kompaniju i završili na sudu zbog prevare, a uloženi novac je nestao.

Manje dramatičan primjer su kriptovalute. Izgleda kao T. Aste. Struktura tržišta kriptovaluta: povezivanje emocija i ekonomije / Digitalne finansije, oni - pa čak i bitcoin - su pod snažnim utjecajem raspoloženja investitora. Za mjesec i po dana najveća kriptovaluta je prvi put propala za 40% nakon kritičnih tvitova Elona Muska, osnivača Tesle. A onda je ponovo porastao za 10% nakon njegovih vlastitih objava na društvenoj mreži.

Šta učiniti da ne izgubite novac

• Preterivanje sa sobom, posebno u vremenima kriza i uspona na berzi, najemotivnije je vreme kada je lako pogrešiti prilikom kupovine ili prodaje imovine.
• Sačekajte dok se volatilnost ne vrati u normalu. Investitor neće dobiti Da li tržišni tajming funkcionira? / Charles Schwab sa super-visokim profitom, ali ne morate ni riskirati.