Kako funkcionira berza i šta trebate znati da biste postali član

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-17 03:49

Mnogo je bliže trgovini ili štandovima s odjećom nego što izgleda.

Šta je berza

Teško je dati tačnu definiciju pojma "berzansko tržište". Dekan Ekonomskog i poslovnog fakulteta Finansijskog univerziteta pri Vladi Ruske Federacije Ekaterina Bezsmertnaya napominje da se čak ni profesionalci ne mogu složiti oko tumačenja.

U običnom životu ova fraza lako izaziva asocijacije na filmove, gdje ozbiljni muškarci u odijelima zovu telefonom i kupuju ili prodaju nešto, vičući jedni preko drugih. Mnogo više ljudi zna da berza može porasti ili pasti, a ovo drugo zvuči vrlo alarmantno.

Ako ne ulazite u terminološku džunglu, onda je u svom najopštijem obliku tržište dionica tržište na kojem se izdaju, prodaju i kupuju vrijednosne papire. To su uglavnom dionice i obveznice, kao i druge mjenice, čekovi, investicioni udjeli, depozitne potvrde i tako dalje.

Ekaterina Bezsmertnaya dekan Fakulteta za ekonomiju i poslovanje Finansijskog univerziteta pri Vladi Ruske Federacije

Da bi bolje razumjeli kako funkcionira berza, stručnjak predlaže zamisliti običnu. Ima nekoliko komponenti:

• mjesto gdje se trguje - otvoreni redovi ili posebna zgrada;
• roba;
• učesnici u trgovini – prodavci i kupci;
• proizvođači robe - ne učestvuju direktno u trgovini, ali bez njih tržište neće postojati;
• regulatorna tijela i procedure - vladine agencije, pravila trgovine i tako dalje.

Berza ima sve iste komponente:

• mjesto gdje trguju - berza ili vanberzansko tržište, gdje se transakcije hartijama od vrijednosti sprovode direktno između kupaca i prodavaca;
• roba - hartije od vrijednosti;
• učesnici u trgovini - brokeri, dileri, investitori;
• proizvođači robe - kompanije koje izdaju hartije od vrijednosti;
• regulatorna tijela i procedure - berzanski regulatori, zakoni i drugi propisi.

Rad berze određuju nadzorni organi. Oni licenciraju profesionalne učesnike i objavljuju informacije vezane za procedure trgovanja. U Rusiji to radi Centralna banka. U Sjedinjenim Državama djeluje Komisija za vrijednosne papire i berzu (SEC), iako se specifičnosti njenog rada donekle razlikuju od domaćeg pristupa.

Vladimir Maslennikov potpredsjednik QBF-a

Postoji li razlika između berze i berze

Ponekad se ovi pojmovi koriste kao sinonimi, ali Ekaterina Bezsmertnaya napominje da je nemoguće staviti znak jednakosti između njih, iako su bliski po značenju.

Burza je mjesto gdje se kupac i prodavac sastaju radi kupovine i prodaje robe određene kategorije. Razmjene mogu biti:

• roba - prodaju naftu, metale, poljoprivredne proizvode i tako dalje;
• valuta, dionice, derivati - na njima se trguje fjučersima i opcijama;
• univerzalni - različiti dijelovi djeluju na njih.

Na primjer, Moskovska berza, najveća u Rusiji, je multifunkcionalna platforma koja se sastoji od nekoliko specijalizovanih tržišta.

Berza je širi pojam od berze. Općenito, nakon objavljivanja, vrijednosnim papirima se može trgovati izvan berzi – direktno između ugovornih strana. Ali kada govorimo o berzi i običnim, neprofesionalnim ulaganjima u hartije od vrednosti, na ovaj ili onaj način, mi ćemo se stalno vraćati na berzu.

Kako funkcioniše berza

Burza nije samo platforma za trgovanje. Ima još nekoliko funkcija, na primjer:

• pobrinite se da se učesnici pridržavaju pravila i da se ne obmanjuju prilikom kupovine i prodaje;
• održavati fer cijene u određivanju kupoprodajne cijene imovine;
• osigurati transparentnost i dostupnost informacija o trgovanju i hartijama od vrijednosti.

U Rusiji ovu djelatnost može obavljati samo dioničko društvo s licencom. Izdaje ga Centralna banka, a kontroliše i da li se sve radi po pravilima. Ako nije, regulator ima pravo da povuče dozvolu.

Burza ne prima svakoga na trgovanje. Uključuje hartije od vrijednosti koje su prošle selekciju po određenim kriterijima - listing. Na primjer, Moskovska berza ima tri nivoa listinga. Prvi sadrži najpouzdaniju imovinu, treći - primljen u trgovanje, ali još nije tako visoko vrednovan. Za kretanje između nivoa, kompanija treba da radi više od tri godine, da godišnje podnosi finansijske izveštaje i ispunjava druge uslove.

Trgovanje na berzi može se odvijati preko interneta ili uz direktnu prisutnost brokera, kao u filmovima. Ovaj format i dalje postoji, a ista Moskovska berza praktikuje mešoviti pristup, kombinujući tradicionalne i onlajn metode.

Zašto vam je potreban broker za trgovanje na berzi

Na aukciji mogu učestvovati samo pravna lica sa odgovarajućom licencom. Svima ostalima, za obavljanje transakcija na berzi, potreban je posrednik, odnosno broker.

Specijalizovana kompanija će vam otvoriti brokerski ili individualni investicioni račun (IIA) i omogućiti vam pristup alatima pomoću kojih možete da podnosite naloge za prodaju i kupovinu hartija od vrednosti.

Obično za to nude instaliranje mobilne aplikacije, ali postoje i kompanije koje sporije od drugih savladavaju dostignuća tehničkog napretka. Stoga svakako procijenite koliko vam je zgodno koristiti usluge brokera kada ga odaberete.

Funkcije brokera nisu ograničene na otvaranje računa. On plaća porez na vaš prihod i priprema dokumente za odbitak poreza. Mnoge kompanije vode kurseve za investitore ili nude usluge upravljanja imovinom klijentima.

Šta trebate znati da biste trgovali na berzi

Investiranje podrazumijeva da se stalno bavite samoobrazovanjem u ovoj oblasti. Ovo je jedno od zlatnih pravila, ali postoji još nekoliko ništa manje dragocjenih teza koje će vas spasiti od neopravdanih gubitaka.

Investirajte samo u alate za koje razumete kako rade

Ako planirate investirati u obveznice, morate razumjeti kako se ostvaruje prihod i koji su rizici. U suprotnom, morate napraviti pauzu i proučiti problem.

Što je veći prinos, veći je rizik

Uzmimo, na primjer, obveznice Ministarstva finansija i dionice startupa. Prvi je neka vrsta dužničkih hartija od vrijednosti od države, koja vam na neko vrijeme uzima novac, a zauzvrat obećava da će ga vratiti s kamatom. Obično govorimo o malim uplatama, ali je mala vjerovatnoća da ih ne dobijemo, jer države rijetko bankrotiraju. Kao rezultat toga, imamo relativno nizak prinos sa relativno niskim rizikom.

To nije slučaj sa početnim dionicama. Ako obeća, vrijednost vrijednosnih papira mogla bi porasti do vrtoglavih brojeva. Istovremeno, kompanija je nova, tako da svaka pogrešna kalkulacija može da obori cijenu dionice. Ukupno: imamo šansu da dobro zaradimo, ali smo i u većem riziku.

Koja je strategija najbolja zavisi od toga šta želite i šta ste spremni da žrtvujete za mogući uspeh. Ali previsok prinos je uvijek razlog za oprez. Ako vam neko obeća godišnji povrat od čak 50%, smrdi na prevaru.

Ulaganje je dugoročna igra

Dakle, ne treba računati na brzu zaradu.

Naravno, svašta se može dogoditi. Recimo da ste kupili dionice Zooma uoči pandemije koronavirusa, prodali ih u novembru 2020. i osvojili džekpot.

Ali ako govorimo o investitorima početnicima koji još nisu jaki u prognozama i planiraju zaraditi na investicijama, a ne na špekulacijama, odnosno brzoj preprodaji imovine, onda vrijedi računati na duži period - najmanje tri godine.

Portfoliju vrijednosnih papira potrebna je diversifikacija

Ako kupite dionice samo jedne kompanije, onda ako njihova cijena padne, rizikujete da izgubite mnogo novca. Stoga je portfolio obično diversifikovan, odnosno ispunjen različitim sadržajima.

Na primjer, kombinuje prilično pouzdane obveznice državnih i korporativnih giganata, dionice velikih kompanija koje sporo rastu i prilično rizične startupe koji mogu pokazati eksplozivan rast.

Ova strategija pomaže da se ne izgubi sve preko noći zbog spleta okolnosti. Ako nešto u dobro diverzifikovanom portfelju dramatično padne, druge hartije od vrijednosti trebale bi uravnotežiti pad.

Vrijedi se sjetiti provizija i poreza

Ulaganje nije samo zarada, već i odgovornost za to. Prihod od vrijednosnih papira se oporezuje, ali se može prebiti poreznim olakšicama.

Također morate pratiti koliko trošite na brokerske usluge. Ponekad cijene posrednika mogu pojesti sav profit, pa je važno to na vrijeme shvatiti i promijeniti brokera.